4日晚間，新三板公司金達(dá)萊（830777）公告稱，公司董事會審議通過了《關(guān)于公司申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的議案》。此前，江蘇北人已公告稱，擬申請?jiān)诳苿?chuàng)板上市。據(jù)這兩家企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，申請材料已經(jīng)基本準(zhǔn)備完畢，接下來就是等上交所的通知以正式遞交申請。
江蘇北人相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，公司2017年開始準(zhǔn)備上市，當(dāng)時(shí)希望上創(chuàng)業(yè)板，隨著科創(chuàng)板政策的落地，公司根據(jù)定位，轉(zhuǎn)攻科創(chuàng)板?！斑@幾年其實(shí)已經(jīng)把上市的基本材料準(zhǔn)備好了，現(xiàn)在就是根據(jù)科創(chuàng)板的細(xì)則在修改?！?/p>
達(dá)到三項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)
金達(dá)萊公告稱，為拓展融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司擬申請發(fā)行A股，并在上交所科創(chuàng)板上市。公司稱，根據(jù)發(fā)展的實(shí)際情況，擬將此次發(fā)行上市募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于公司研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)營中心項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動資金等。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，科創(chuàng)板企業(yè)有5套上市標(biāo)準(zhǔn)。雖然金達(dá)萊目前發(fā)布的公告中并未提及將以什么標(biāo)準(zhǔn)申請登陸科創(chuàng)板，但金達(dá)萊目前或已達(dá)到科創(chuàng)板上市規(guī)則三項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)。
近日，各地政府紛紛出臺各種鼓勵支持科創(chuàng)板企業(yè)的政策，或政策支持，或直接給現(xiàn)金鼓勵。而金達(dá)萊也是當(dāng)?shù)卣罅χС值钠髽I(yè)。2月19日，江西省召開企業(yè)上市“映山紅行動”推進(jìn)會，提出確保金達(dá)萊成為首批科創(chuàng)板上市企業(yè)。金達(dá)萊2017年10月25日進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，輔導(dǎo)券商為招商證券，目前金達(dá)萊IPO輔導(dǎo)期已超過1年。
2月18日，金達(dá)萊披露了2018年年度報(bào)告，其2018年?duì)I業(yè)收入超過7億元，凈利潤為2.36億元，同比大增六成。對于業(yè)績的大增，金達(dá)萊稱主要受益于行業(yè)政策、宏觀環(huán)境及市場前景良好。此外，公司加大業(yè)務(wù)推廣及承接力度，部分項(xiàng)目陸續(xù)實(shí)施完成，帶來了公司業(yè)績的大幅增長。實(shí)際上，自掛牌新三板以來，金達(dá)萊的業(yè)績規(guī)模就不俗，堪稱新三板的“尖子生”。值得一提的是，該公司2016年業(yè)績曾出現(xiàn)大幅下滑，不過2017年隨即大幅回升，盈利重回億元規(guī)模。
研發(fā)不足成硬傷
與A股IPO對公司要求不同的是，擬科創(chuàng)板上市企業(yè)需具備“服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)”的頭銜。創(chuàng)新技術(shù)才是科創(chuàng)板的核心競爭力。
據(jù)金達(dá)萊2018年年報(bào)披露，金達(dá)萊擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的“FMBR兼氧膜生物反應(yīng)器技術(shù)”及“JDL-重金屬廢水處理技術(shù)”兩大核心技術(shù)體系，獲得授權(quán)專利共計(jì)93項(xiàng)，其中國內(nèi)發(fā)明專利36項(xiàng)、國外發(fā)明專利23項(xiàng)、國內(nèi)實(shí)用新型專利25項(xiàng)、國內(nèi)外觀設(shè)計(jì)專利9項(xiàng)，位居行業(yè)前列。
在員工方面，金達(dá)萊現(xiàn)有研發(fā)人員183人，占公司員工總數(shù)的28.37%；員工本科及以上學(xué)歷233人，占公司員工總數(shù)的36.12%。但值得注意的是，具有博士學(xué)歷的人數(shù)只有1個人。
除此之外，公司近三年研發(fā)投入占最近三年?duì)I業(yè)收入的比例偏低，很有可能成為其登陸科創(chuàng)板的絆腳石。
2016年至2018年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2404.02萬元、3294.67萬元、4204.91萬元，三年累計(jì)投入0.99億元，占三年?duì)I收總額13.98億元的7.08%，這并不滿足科創(chuàng)板中預(yù)計(jì)市值不低于15億元、研發(fā)占比不低于15%的要求。
A股IPO審核中，“隱形紅線”一直存在。金達(dá)萊雖然技術(shù)方面過硬，但是研發(fā)投入?yún)s略顯不足，想從科創(chuàng)板首批候選名單中脫穎而出，似有些許難度。